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E' cosรฌ per un motivo molto semplice sottolineato dalle parole del celebre fisico e vincitore del Premio Nobel Richard Feynman:
"Immaginate quanto sarebbe piรน difficile la fisica se gli elettroni avessero sentimenti!"
Mentre le particelle si comportano in modo che potremmo definire razionale, i mercati si comportano in modo emotivo, il che spiega perchรฉ investire รจ, per certi versi, piรน difficile della fisica; investire significa avere a che fare con le emozioni umane e la natura umana.
In effetti, la matematica finanziaria รจ semplicissima rispetto alla matematica fisica. Ma quando si tratta di investire, tenere conto del comportamento umano รจ una sfida particolarmente complessa.
Investire bene riguarda piรน la capacitร di essere razionali in momenti in cui รจ difficile esserlo rispetto alle competenze matematiche e al semplice intelletto.
Questo รจ il motivo per cui Benjamin Graham, padre del value investing e mentore di Warren Buffett, una volta disse:
โIl problema principale dellโinvestitore โ e anche il suo peggior nemico โ รจ probabilmente se stessoโ.
Un esempio del divario tra investimenti e fisica รจ la vicenda di Isaac Newton, una delle piรน grandi menti scientifiche di tutti i tempi, e della Compagnia dei Mari del Sud di cui ho scritto qualche settimana fa.
Newton รจ l'archetipo del genio scientifico, eppure ha perso una fortuna venendo risucchiato in una delle prime bolle finanziarie della storia.
Newton รจ l'archetipo del genio scientifico e, nonostante la sua intelligenza, perse la testa come molti altri investitori dellโepoca; lasciรฒ che fossero le sue emozioni, lโandamento dei prezzi e il comportamento degli altri investitori a dettare le sue scelte e venne risucchiato in una vicenda del tutto irrazionale che gli costรฒ letteralmente una fortuna.
Per gli investitori, un potenziale rimedio รจ โpensare come uno scienziatoโ quando si tratta del processo di investimento. Poichรฉ i mercati, a differenza degli elettroni, hanno sentimenti ed emozioni โ e poichรฉ anche i singoli investitori ne hanno โ un processo di investimento vincente tiene conto delle emozioni umane.
In particolare le proprie.
Ciรฒ significa stabilire razionalmente โa tavolinoโ abitudini e regole volte ad evitare di commettere errori guidati dalle proprie emozioni.
Avere un elenco di regole รจ un buon primo passo.
Comprendere il "perchรฉ" dietro le regole รจ un buon secondo passo.
Se Newton lo avesse fatto, avrebbe potuto evitare la sua disavventura finanziaria.
Sebbene investire possa essere piรน difficile della fisica, i principi per investire con successo sono molto semplici.
La sfida sta nella gestione delle emozioni umane, una sfida che alcune delle piรน grandi menti di tutti i tempi hanno perso.
Buona domenica!
Grazie per aver letto โInvestire con Intelligenzaโ
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